Doplňkové penzijní spoření v roce 2025: Historický milník a analýza výnosů
Doplňkové penzijní spoření (DPS) dosáhlo na počátku roku 2025 významného historického milníku – poprvé v historii má více účastníků než staré penzijní připojištění (PP). Zároveň výnosnost účastnických fondů za rok 2024 dosáhla nadprůměrných hodnot, kdy většina dynamických a vyvážených fondů překonala inflaci o významný rozdíl. Nejvýkonnější fond dosáhl zhodnocení přes 30 %. Rok 2024 a začátek roku 2025 také přinesly důležité legislativní změny, které ovlivňují fungování celého systému penzijního spoření. Podívejme se podrobněji na aktuální stav trhu s doplňkovým penzijním spořením a výkonnost jednotlivých fondů.
Aktuální stav trhu s penzijním spořením
Třetí penzijní pilíř v České republice zaznamenává významné strukturální změny. Nové doplňkové penzijní spoření (DPS) přivítalo na počátku roku 2025 dvoumiliontého účastníka a překonalo tak poprvé v historii staré penzijní připojištění (PP) v počtu klientů[1][2]. Celkově bylo ke konci roku 2024 v systému penzijního spoření zhruba 4 miliony účastníků, přičemž penzijní společnosti jim spravovaly majetek ve výši 605 miliard korun[2].
Detailnější pohled na rozdělení účastníků a objemy spravovaného majetku ukazuje následující tabulka:
Tabulka 1: Stav penzijního spoření v ČR (konec roku 2024)
| Typ penzijního spoření | Počet účastníků | Objem spravovaného majetku |
| Doplňkové penzijní spoření (DPS) | 1 999 686* | 228,543 mld. Kč |
| Penzijní připojištění (PP) | 1 982 442 | 376,462 mld. Kč |
| Celkem | přibližně 4 mil. | 605,005 mld. Kč |
*K dnešnímu dni (březen/duben 2025) již překročen počet 2 miliony účastníků
Zdroj: Asociace penzijních společností ČR[2]
Dlouhodobým trendem je pokles celkového počtu účastníků v systému (meziročně o 5,3 %), což je způsobeno vyšším počtem ukončených penzijních připojištění než nově uzavřených doplňkových penzijních spoření[3]. Zároveň však dochází k významnému přesunu účastníků ze starého systému do nového. S koncem roku 2024 se tempo přechodů ze starého penzijního připojištění do nového doplňkového penzijního spoření zvýšilo až na průměrných 18 tisíc osob měsíčně[1][2].
Legislativní změny 2024/2025
Rok 2024 přinesl zásadní změny v systému penzijního spoření, které byly zavedeny ve dvou fázích (od 1. ledna 2024 a od 1. července 2024). Tyto změny mají za cíl motivovat občany k vytvoření dostatečného finančního polštáře na penzi[4].
Klíčové změny platné od 1. července 2024:
- Zvýšení maximálního státního příspěvku – ze 230 Kč na 340 Kč (činí 20 % měsíčního vkladu)[5][4]
- Změna minimální částky pro získání státního příspěvku – z 300 Kč na 500 Kč[5][4]
- Zrušení státního příspěvku pro starobní důchodce – klienti, kterým už byl přiznán starobní důchod, nemají od 1. 7. 2024 nárok na státní příspěvek[4]
Tyto legislativní změny se promítly i do statistik. Meziročně došlo k poklesu částky státních příspěvků vyplacených za kalendářní rok (o 15,1 %), což lze přičítat změně podmínek nároku na poskytnutí státního příspěvku. Část účastníků na změnu nezareagovala dostatečným navýšením svého účastnického příspěvku a část z nich přestala splňovat podmínky nároku na státní příspěvek úplně[3].
Výkonnost penzijních fondů
Účastnické fondy doplňkového penzijního spoření dosáhly v roce 2024 velmi dobrých výsledků. Výrazně překonaly inflaci, která v roce 2024 dosáhla zhruba 2,5 %[6]. Všechny fondy s podílem akcií překonaly šestiprocentní zhodnocení a jen jediný z 36 fondů skončil v mínusu[7].
Tabulka 2: Výkonnost vybraných účastnických fondů DPS za rok 2024
| Penzijní společnost a účastnický fond | Zhodnocení v roce 2024 |
| Uniqa Akciový | 30,3 % |
| NN Růstový | 19,0 % |
| ČSOB Dynamický | 16,2 % |
| Allianz Dynamický | 14,7 % |
| Generali Dynamický | 12,9 % |
| Conseq Globální akciový | 12,4 % |
| NN Vyvážený | 10,7 % |
| ČS Dynamický | 9,6 % |
| KB Akciový | 9,4 % |
| Uniqa Vyvážený | 9,4 % |
| ČSOB Dynamický zodpovědný | 9,2 % |
| Allianz Vyvážený | 8,9 % |
| Rentea Akciový | 8,2 % |
| Generali Vyvážený | 7,7 % |
| KB Vyvážený | 7,2 % |
| ČSOB Vyvážený | 7,2 % |
| ČS Vyvážený | 6,0 % |
Zdroj: Freedom Financial Services[7]
Podle typu investiční strategie byla průměrná výkonnost účastnických fondů za rok 2024 následující:
- Dynamická investiční strategie: +12,54 %
- Vyvážená investiční strategie: +7,32 %
- Konzervativní investiční strategie: +3,41 %[1][2]
Dlouhodobě účastnické fondy přinášejí klientům solidní zhodnocení. Za posledních šest let zhodnotily účastnické fondy prostředky účastníků v průměru o:
- 9,63 % p.a. u dynamických fondů
- 5,7 % p.a. u vyvážených fondů
- 1,99 % p.a. u konzervativních strategií[2]
Tabulka 3: Výkonnost vybraných účastnických fondů za roky 2021-2023
| Produkt | Výnos 2023 | Výnos 2022 | Výnos 2021 |
| Conseq globální akciový fond | 21,94 % | -13,06 % | 23,40 % |
| ČS dynamický fond | 19,29 % | -4,81 % | 12,99 % |
| ČS vyvážený fond | 15,47 % | -4,31 % | 4,62 % |
| ČS konzervativní fond | 10,22 % | -1,82 % | -4,16 % |
| NN růstový fond | 31,09 % | -16,45 % | 21,65 % |
| UNIQA akciový fond | 28,92 % | -21,05 % | 24,46 % |
| ČSOB dynamický fond | 23,26 % | -14,65 % | 22,40 % |
| Generali dynamický fond | 21,41 % | -11,32 % | 13,07 % |
Srovnání doplňkového penzijního spoření a penzijního připojištění
Mezi doplňkovým penzijním spořením (DPS) a penzijním připojištěním (PP) existují významné rozdíly, které je důležité znát pro správné rozhodnutí o investování na důchod.
Tabulka 4: Porovnání hlavních rozdílů mezi DPS a PP
| Aspekt | Doplňkové penzijní spoření (DPS) | Penzijní připojištění (PP) |
| Možnost vstupu | Ano (od roku 2013) | Ne (uzavřeno od konce 2012) |
| Garance nezáporného zhodnocení | Ne | Ano |
| Potenciál zhodnocení | Vyšší (podle zvolené strategie) | Nižší |
| Investiční strategie | Výběr z několika strategií | Stanovena penzijní společností |
| Možnost přechodu | – | Ano (do DPS) |
| Státní příspěvek | Ano (podle aktuálních pravidel) | Ano (podle aktuálních pravidel) |
Výrazně vyšší potenciál zhodnocení u DPS je hlavním důvodem, proč stále více lidí přechází ze starého penzijního připojištění do doplňkového penzijního spoření. Penzijní společnosti navíc připravují novinku v podobě takzvaných alternativních fondů, které by měly dosáhnout ještě vyšších zhodnocení, než jaká nabízejí dynamické fondy stávajícího systému[6].
Státní příspěvky a daňové výhody
Státní podpora penzijního spoření je realizována prostřednictvím státních příspěvků a daňových výhod. Od 1. července 2024 platí nové podmínky pro získání státního příspěvku.
Tabulka 5: Výše státního příspěvku od 1. 7. 2024
| Měsíční příspěvek účastníka | Měsíční státní příspěvek | Roční státní příspěvek |
| 300 Kč | 0 Kč | 0 Kč |
| 500 Kč | 100 Kč | 1 200 Kč |
| 700 Kč | 140 Kč | 1 680 Kč |
| 1 000 Kč | 200 Kč | 2 400 Kč |
| 1 500 Kč | 300 Kč | 3 600 Kč |
| 1 700 Kč a více | 340 Kč | 4 080 Kč |
Zdroj: Ministerstvo financí ČR[5][4]
Kromě státních příspěvků nabízí penzijní spoření i daňové výhody. Až 48 000 Kč za rok si může odečíst od základu daně každý, kdo si spoří na DPS nebo využívá Dlouhodobý investiční produkt (DIP)[9]. Pro maximální využití daňové úlevy je třeba, aby celkové příspěvky nad uvedené limity dosáhly této částky.
Významnou změnou je, že od 1. července 2024 starobní důchodci již nemají nárok na státní příspěvek. Přesto odborníci nedoporučují smlouvy ukončovat, protože i nadále je možné prostředky zhodnocovat. Navíc důchodci se zdanitelnými příjmy mohou využívat daňové odpočty[4].
Doporučení pro klienty
Na základě analyzovaných dat můžeme formulovat několik doporučení pro klienty zvažující investice do penzijního spoření:
- Pro účastníky starého penzijního připojištění: Zvažte přechod do doplňkového penzijního spoření, zejména pokud máte před sebou ještě delší investiční horizont. Rozdíl ve výkonnosti může být značný.
- Pro nové klienty: Doplňkové penzijní spoření je výhodnější než penzijní připojištění díky možnosti volby investiční strategie a potenciálně vyšším výnosům.
- Výběr investiční strategie: Volte podle svého investičního horizontu a vztahu k riziku. Čím delší horizont, tím agresivnější strategii lze zvolit.
- Optimalizace státních příspěvků: Pro maximální využití státních příspěvků je ideální měsíční vklad 1 700 Kč, který zajistí maximální státní příspěvek 340 Kč měsíčně.
- Daňové výhody: Pro maximální daňovou úsporu je vhodné využít možnosti odpočtu od základu daně až 48 000 Kč ročně. To znamená příspěvky nad zákonný limit v celkové výši 48 000 Kč za rok.
- Pro starobní důchodce: I když již nemáte nárok na státní příspěvek, zvažte pokračování ve spoření pro další zhodnocování prostředků. Pokud máte zdanitelné příjmy, můžete nadále využívat daňových odpočtů.
Závěr
Trh s penzijním spořením v České republice prochází významnými změnami. Doplňkové penzijní spoření překonalo historický milník v počtu účastníků a dlouhodobě vykazuje solidní výnosy, které výrazně překonávají inflaci. Legislativní změny z roku 2024 zvýšily maximální státní příspěvek, ale zároveň zpřísnily podmínky pro jeho získání.
Pro finanční poradce je důležité sledovat výkonnost jednotlivých fondů a pomáhat klientům s optimalizací jejich penzijního spoření. Zvláště důležité je informovat klienty o výhodách přechodu ze starého penzijního připojištění do nového doplňkového penzijního spoření, kde mohou dosáhnout výrazně lepších výnosů.
S rostoucím významem vlastního zajištění na stáří se doplňkové penzijní spoření stává jedním z klíčových nástrojů pro budování finančního polštáře na důchod, a to navzdory nedávným změnám v pravidlech a podmínkách jeho fungování.
⁂
- https://www.fintag.cz/2025/02/13/stare-penzijko-za-doplnkove-penzijni-sporeni-meni-az-20-tisic-lidi-mesicne/
- https://zpravy.kurzy.cz/801491-v-doplnkovem-penzijnim-sporeni-jsou-uz-dva-miliony-ucastniku-prekonalo-stare-penzijni-pripojisteni/
- https://www.mfcr.cz/cs/financni-trh/soukrome-penzijni-systemy/iii-pilir-doplnkove-penzijni-sporeni-a-p/vyvoj-penzijniho-pripojisteni/2024/informace-k-zakladnim-ukazatelum-vyvoje-penzijniho-59112
- https://www.generalipenze.cz/zmeny-v-penzijku
- https://www.kurzy.cz/kalkulacka/penzijni-sporeni-statni-prispevek/
- https://www.e15.cz/penzijni-fondy-srovnani-zhodnoceni-2024
- https://www.penize.cz/doplnkove-penzijni-sporeni/466573-vysledky-penzijnich-fondu-za-rok-2024-porovnani-ucastnickych-fondu
- https://www.banky.cz/prehled-a-porovnani/penzijni-sporeni/
- https://www.freedomfs.cz/blog/83-vyuzijte-maximalni-danovou-usporu-na-doplnkove-penzijni-sporeni-dps-nebo-dl